El sector bancario argentino se dispara en Wall Street: ¿Un futuro brillante o riesgos inminentes?

En un contexto marcado por la desaceleración de la inflación en Argentina, la recuperación económica y el crecimiento de los préstamos en el sector privado, grandes instituciones financieras como JPMorgan y Grupo Santander han elevado sus expectativas sobre las acciones de los principales bancos argentinos que cotizan en la Bolsa de EE. UU. Estos avances fueron posibles gracias a las políticas implementadas por Javier Milei, quien impulsó el entorno favorable para los inversores.

Según un informe reciente de JPMorgan, bancos como BBVA Argentina (BBAR), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Banco Macro (BMA) están en una posición ventajosa para aprovechar la recuperación del ratio de préstamos en relación al PBI. Durante los primeros nueve meses de 2024, estas entidades han registrado un rendimiento destacado en el mercado de ADRs (American Depositary Receipts).

• Grupo Financiero Galicia mostró un incremento del 162% en el valor de sus acciones, alcanzando los USD 42.
• Banco Macro experimentó una subida del 149%, situándose en los USD 64.
• BBVA Argentina también vio un aumento del 125%, alcanzando cerca de USD 10.

En su análisis, JPMorgan subrayó que Galicia es su opción preferida en el sector bancario argentino. La entidad destaca por su sólida capitalización y capacidad para manejar los mayores requisitos de reservas que exigen los préstamos. Además, Galicia superó las expectativas del mercado en el segundo trimestre de 2024, con una utilidad neta de ARS$409.045 millones, un 90% más que el año anterior. Este crecimiento fue impulsado por un aumento del 16% en los créditos en pesos y del 22% en los préstamos en moneda extranjera.

Banco Macro, por su parte, enfrenta desafíos debido a su mayor exposición a títulos públicos, reportando una pérdida neta de ARS$233,2 mil millones en el segundo trimestre de 2024. Sin embargo, mantiene una solvencia sólida con un ratio del 35,7% y un crecimiento del 13% en sus depósitos, alcanzando los ARS$6,74 billones.

En contraste, BBVA Argentina informó una ganancia neta de ARS$112.9 mil millones, manteniendo una estabilidad en comparación con el mismo periodo del año anterior. A pesar de esto, la entidad registró una leve contracción en su cartera de créditos al sector privado.

El crecimiento de los préstamos en Argentina, con un aumento del 8% intermensual en junio de 2024 y del 11% en los bancos privados, es uno de los factores clave que impulsan las recomendaciones de compra. En el periodo entre abril y septiembre, los préstamos al sector privado crecieron un 63%, alcanzando los ARS$39.7 billones.

A pesar del optimismo, JPMorgan advirtió sobre los posibles riesgos que enfrentan los bancos debido a los mayores requisitos de capital, lo que podría aumentar sus índices de riesgo. Sin embargo, las principales entidades financieras están preparadas para absorber cualquier impacto, reforzando las perspectivas positivas a mediano plazo.